“Bed and breakfasting” dulunya merupakan strategi populer untuk merealisasikan keuntungan modal dalam tunjangan CGT tahunan Anda. Anda menjual saham pada akhir satu hari dan membelinya kembali keesokan paginya — dari situlah nama ini berasal. HMRC menutup celah ini pada tahun 1998, tetapi alternatif legal masih ada. Berikut cara kerjanya.
Strategi asli
Sebelum tahun 1998, investor akan menjual saham yang nilainya telah meningkat, merealisasikan keuntungan dalam pengecualian CGT tahunan mereka (£3.000 untuk 2026/27), dan segera membeli kembali saham yang sama. Hasilnya: keuntungan direalisasikan bebas pajak, dan basis biaya Anda diatur ulang ke harga yang lebih tinggi. Ulangi setiap tahun, dan Anda dapat mengembangkan portofolio dengan kewajiban CGT minimal.
Misalnya, jika Anda membeli 1.000 saham seharga £5 (biaya £5.000) dan nilainya naik menjadi £8 (nilai £8.000), penjualan akan merealisasikan keuntungan £3.000 — tepat dalam jumlah bebas pajak tahunan. Anda akan membeli kembali pada harga £8, menjadikan basis biaya baru Anda £8.000.
Aturan 30 hari yang mengakhiri strategi ini
Sejak tahun 1998, aturan “hari yang sama” dan “30 hari” HMRC berarti bahwa jika Anda membeli kembali saham yang sama dalam waktu 30 hari setelah menjualnya, penjualan tersebut akan dicocokkan dengan pembelian kembali untuk tujuan CGT. Keuntungan tersebut secara efektif ditangguhkan, bukan direalisasikan. Basis biaya Anda tidak diatur ulang.
Secara khusus, saat menghitung keuntungan, HMRC mencocokkan pelepasan dengan akuisisi dalam urutan ini: (1) pembelian di hari yang sama, (2) pembelian dalam 30 hari berikutnya, (3) kepemilikan Bagian 104 (rata-rata kumpulan biaya Anda). Aturan 30 hari membuat strategi 'bed-and-breakfast' klasik menjadi tidak berguna.
Alternatif legal 1: Bed and ISA
Jual saham di akun investasi umum (GIA) Anda dan beli kembali saham yang sama di dalam ISA Saham & Saham. Aturan 30 hari tidak berlaku karena pembelian kembali berada dalam skema pajak yang berbeda. Keuntungan direalisasikan (gunakan jumlah bebas pajak tahunan Anda), dan semua pertumbuhan di masa depan bebas pajak di dalam ISA.
Batasan: Anda hanya dapat berkontribusi hingga £20.000/tahun ke dalam ISA. Jadi, strategi ini dibatasi untuk memindahkan kepemilikan senilai £20.000 per tahun pajak ke dalam perlindungan ISA.
Alternatif legal 2: Bed and spouse
Transfer saham ke pasangan atau mitra sipil Anda (transfer antar pasangan bebas CGT). Pasangan Anda kemudian menjual saham tersebut, menggunakan jumlah bebas pajak tahunan mereka sendiri. Ini secara efektif menggandakan tunjangan bebas CGT rumah tangga menjadi £6.000 gabungan.
Penting: transfer harus merupakan hadiah yang tulus dan mutlak. HMRC dapat menantang pengaturan “bed and spouse” jika saham segera dikembalikan atau jika ada bukti bahwa transfer tersebut tidak tulus.
Alternatif legal 3: Bed and pension
Mirip dengan bed and ISA — jual di GIA Anda dan sumbangkan hasilnya ke pensiun Anda (SIPP). Anda merealisasikan keuntungan, mendapatkan keringanan pajak atas kontribusi pensiun, dan semua pertumbuhan di masa depan bebas pajak di dalam pensiun. Kekurangannya: uang tersebut terkunci hingga usia 57 (naik menjadi 58 pada tahun 2028).
Contoh praktis untuk 2026/27
Anda memiliki saham senilai £50.000 di GIA dengan biaya dasar £35.000 — keuntungan yang belum direalisasikan sebesar £15.000. Dalam satu tahun pajak, Anda dapat:
- section6.list.item1
- section6.list.item2
- section6.list.item3
- section6.list.item4
Selama 3–4 tahun, Anda dapat memindahkan seluruh portofolio ke dalam skema pajak yang efisien dengan nol CGT yang dibayarkan.
Bagaimana dengan aturan 30 hari dan kelas saham yang berbeda?
Aturan 30 hari berlaku untuk “saham yang sama.” Membeli kelas saham yang berbeda, dana yang berbeda yang melacak indeks yang sama, atau ETF alih-alih dana asli tidak memicu aturan tersebut. Misalnya, menjual pelacak S&P 500 dari Penyedia A dan membeli satu dari Penyedia B tidak termasuk — itu adalah sekuritas yang berbeda. Namun, HMRC dapat menantang ini jika pengaturan tersebut jelas-jelas artifisial tanpa tujuan komersial selain penghindaran pajak.
Bacaan lebih lanjut
Untuk lebih lanjut tentang bagaimana keuntungan modal berinteraksi dengan pendapatan Anda, lihat panduan kami tentang{" "} pajak keuntungan modal vs pajak penghasilan . Untuk memahami bagaimana ISA melindungi investasi Anda, baca panduan tentang{" "} implikasi pajak ISA Saham & Saham .