“Bed and breakfasting” was ooit een populaire strategie om vermogenswinsten te realiseren binnen uw jaarlijkse CGT-vrijstelling. U verkocht aandelen aan het einde van de ene dag en kocht ze de volgende ochtend terug — vandaar de naam. HMRC heeft deze maas in de wet in 1998 gedicht, maar er bestaan nog steeds legale alternatieven. Zo werkt het allemaal.
De oorspronkelijke strategie
Vóór 1998 verkochten beleggers aandelen die in waarde waren gestegen, realiseerden een winst binnen hun jaarlijkse CGT-vrijstelling (£3.000 voor 2026/27), en kochten onmiddellijk dezelfde aandelen terug. Het resultaat: de winst werd belastingvrij gerealiseerd, en uw kostprijsbasis werd opnieuw ingesteld op de hogere prijs. Herhaal dit jaarlijks, en u kon een portefeuille opbouwen met minimale CGT-aansprakelijkheid.
Als u bijvoorbeeld 1.000 aandelen kocht voor £5 (£5.000 kosten) en deze stegen naar £8 (£8.000 waarde), zou verkoop een winst van £3.000 realiseren — precies binnen het jaarlijkse vrijgestelde bedrag. U zou terugkopen voor £8, waardoor uw nieuwe kostprijsbasis £8.000 zou zijn.
De 30-dagenregel die er een einde aan maakte
Sinds 1998 betekenen de “zelfde-dag” en “30-dagen” regels van HMRC dat als u dezelfde aandelen binnen 30 dagen na verkoop terugkoopt, de verkoop wordt gekoppeld aan de terugkoop voor CGT-doeleinden. De winst wordt effectief uitgesteld, niet gerealiseerd. Uw kostprijsbasis wordt niet opnieuw ingesteld.
Specifiek, bij het berekenen van winsten, koppelt HMRC vervreemdingen aan acquisities in deze volgorde: (1) aankopen op dezelfde dag, (2) aankopen binnen de volgende 30 dagen, (3) de Section 104 holding (uw gemiddelde kostenpool). De 30-dagenregel maakt klassiek bed-and-breakfast zinloos.
Legaal alternatief 1: Bed and ISA
Verkoop aandelen in uw algemene beleggingsrekening (GIA) en koop dezelfde aandelen terug binnen een Stocks & Shares ISA. De 30-dagenregel is niet van toepassing omdat de terugkoop in een andere belastingwrapper plaatsvindt. De winst wordt gerealiseerd (gebruik uw jaarlijkse vrijgestelde bedrag), en alle toekomstige groei is belastingvrij binnen de ISA.
Limieten: u kunt slechts tot £20.000/jaar bijdragen aan ISA's. Deze strategie is dus beperkt tot het verplaatsen van £20.000 aan bezittingen per belastingjaar naar de ISA-bescherming.
Legaal alternatief 2: Bed and spouse
Draag aandelen over aan uw echtgenoot of geregistreerd partner (overdrachten tussen echtgenoten zijn CGT-vrij). Uw echtgenoot verkoopt vervolgens de aandelen, gebruikmakend van hun eigen jaarlijkse vrijgestelde bedrag. Dit verdubbelt effectief de CGT-vrije vrijstelling van het huishouden tot £6.000 gecombineerd.
Belangrijk: de overdracht moet een oprechte, onvoorwaardelijke gift zijn. HMRC kan “bed and spouse” regelingen aanvechten als de aandelen onmiddellijk worden teruggegeven of als er bewijs is dat de overdracht niet oprecht was.
Legaal alternatief 3: Bed and pension
Vergelijkbaar met bed and ISA — verkoop in uw GIA en stort de opbrengst in uw pensioen (SIPP). U realiseert de winst, krijgt belastingvermindering op de pensioenbijdrage, en alle toekomstige groei is belastingvrij binnen het pensioen. Het nadeel: het geld is geblokkeerd tot de leeftijd van 57 jaar (stijgend naar 58 in 2028).
Praktisch voorbeeld voor 2026/27
U bezit £50.000 aan aandelen in een GIA met een kostprijsbasis van £35.000 — een ongerealiseerde winst van £15.000. In één belastingjaar zou u kunnen:
- section6.list.item1
- section6.list.item2
- section6.list.item3
- section6.list.item4
Over 3–4 jaar zou u de gehele portefeuille kunnen overbrengen naar fiscaal-efficiënte wrappers zonder betaalde CGT.
Hoe zit het met de 30-dagenregel en verschillende aandelenklassen?
De 30-dagenregel is van toepassing op “dezelfde aandelen.” Het kopen van een andere aandelenklasse, een ander fonds dat dezelfde index volgt, of een ETF in plaats van het oorspronkelijke fonds activeert de regel niet. Bijvoorbeeld, het verkopen van een S&P 500 tracker van Aanbieder A en het kopen van een van Aanbieder B wordt niet gedekt — het zijn verschillende effecten. HMRC zou dit echter kunnen aanvechten als de regeling duidelijk kunstmatig is en geen commercieel doel heeft buiten belastingontwijking.
Verder lezen
Voor meer informatie over hoe vermogenswinsten interageren met uw inkomen, zie onze{" "} gids over vermogenswinsten versus inkomstenbelasting . Om te begrijpen hoe ISA's uw beleggingen beschermen, lees de{" "} gids over de fiscale implicaties van Stocks & Shares ISA .