«Bed and breakfasting» когда-то была популярной стратегией для фиксации прироста капитала в пределах вашей годовой льготы по налогу на прирост капитала (CGT). Вы продавали акции в конце одного дня и выкупали их на следующее утро — отсюда и название. HMRC закрыла эту лазейку в 1998 году, но законные альтернативы все еще существуют. Вот как это все работает.
Первоначальная стратегия
До 1998 года инвесторы продавали акции, стоимость которых увеличилась, фиксировали прирост капитала в пределах своей годовой льготы по CGT (£3,000 на 2026/27 год) и немедленно выкупали те же акции. Результат: прирост капитала фиксировался без налогов, а ваша база затрат сбрасывалась до более высокой цены. Повторяя это ежегодно, вы могли бы наращивать портфель с минимальной налоговой ответственностью по CGT.
Например, если вы купили 1 000 акций по £5 (стоимость £5,000), и их цена выросла до £8 (стоимость £8,000), продажа зафиксировала бы прирост в £3,000 — точно в пределах годовой необлагаемой суммы. Вы бы выкупили акции по £8, сделав вашу новую базу затрат £8,000.
Правило 30 дней, которое положило этому конец
С 1998 года правила HMRC «того же дня» и «30 дней» означают, что если вы выкупаете те же акции в течение 30 дней после их продажи, продажа сопоставляется с обратным выкупом для целей CGT. Прирост фактически откладывается, а не фиксируется. Ваша база затрат не сбрасывается.
В частности, при расчете прироста капитала HMRC сопоставляет отчуждения с приобретениями в следующем порядке: (1) покупки в тот же день, (2) покупки в течение следующих 30 дней, (3) владение по Разделу 104 (ваш средний пул затрат). Правило 30 дней делает классический «bed-and-breakfast» бессмысленным.
Законная альтернатива 1: «Bed and ISA»
Продайте акции со своего общего инвестиционного счета (GIA) и выкупите те же акции внутри ISA для акций и долей (Stocks & Shares ISA). Правило 30 дней не применяется, потому что обратный выкуп происходит в другом налоговом инструменте. Прирост капитала фиксируется (используйте вашу годовую необлагаемую сумму), и весь будущий рост не облагается налогом внутри ISA.
Ограничения: вы можете вносить до £20,000 в год в ISA. Таким образом, эта стратегия ограничена перемещением активов на сумму £20,000 за налоговый год в налоговую защиту ISA.
Законная альтернатива 2: «Bed and spouse»
Передайте акции своему супругу или гражданскому партнеру (переводы между супругами не облагаются CGT). Затем ваш супруг продает акции, используя свою собственную годовую необлагаемую сумму. Это фактически удваивает необлагаемую сумму по CGT для домохозяйства до £6,000 в совокупности.
Важно: передача должна быть подлинным, безвозмездным даром. HMRC может оспорить схемы «bed and spouse», если акции немедленно возвращаются или если есть доказательства того, что передача не была подлинной.
Законная альтернатива 3: «Bed and pension»
Аналогично «bed and ISA» — продайте акции со своего GIA и внесите вырученные средства в свою пенсию (SIPP). Вы фиксируете прирост капитала, получаете налоговую льготу на пенсионный взнос, и весь будущий рост не облагается налогом в рамках пенсионного фонда. Недостаток: деньги будут заблокированы до 57 лет (возраст увеличится до 58 лет в 2028 году).
Практический пример для 2026/27 года
Вы владеете акциями на £50,000 на GIA с базовой стоимостью £35,000 — нереализованный прирост капитала составляет £15,000. За один налоговый год вы могли бы:
- section6.list.item1
- section6.list.item2
- section6.list.item3
- section6.list.item4
За 3–4 года вы могли бы перевести весь портфель в налогоэффективные инструменты без уплаты CGT.
Что насчет правила 30 дней и различных классов акций?
Правило 30 дней применяется к «тем же акциям». Покупка другого класса акций, другого фонда, отслеживающего тот же индекс, или ETF вместо исходного фонда не запускает это правило. Например, продажа трекера S&P 500 от Поставщика А и покупка трекера от Поставщика Б не подпадает под действие правила — это разные ценные бумаги. Однако HMRC может оспорить это, если схема является явно искусственной и не имеет коммерческой цели, кроме уклонения от уплаты налогов.
Дополнительная информация
Для получения дополнительной информации о том, как прирост капитала взаимодействует с вашим доходом, см. наше{" "} руководство по налогу на прирост капитала против подоходного налога . Чтобы понять, как ISA защищают ваши инвестиции, прочтите{" "} руководство по налоговым последствиям ISA для акций и долей .