Director's Salary vs Dividends: The Optimal Split (2026/27)

Scegliere tra stipendio del direttore e dividendi è la decisione fiscale più importante che un direttore di società a responsabilità limitata prende ogni anno. La giusta ripartizione può far risparmiare migliaia di sterline rispetto a prendere tutto come stipendio. Nell'anno fiscale 26-27, l'approccio ottimale per la maggior parte dei direttori è un piccolo stipendio pari o vicino alla soglia primaria NI (£1,047.5) combinato con dividendi provenienti dagli utili al netto dell'imposta sulle società (Corporation Tax) — ottenendo un'aliquota fiscale effettiva pari a 37.8% su un profitto aziendale di £80,000.

Questa guida illustra perché non tutto lo stipendio, il livello salariale ottimale per l'anno fiscale 26-27, come l'Employment Allowance influisce sul calcolo, le meccaniche fiscali dei dividendi, i contributi pensionistici come terza leva e un esempio completamente sviluppato con cifre derivate dalle attuali aliquote HMRC.

Perché non pagarsi interamente come stipendio?

Uno stipendio comporta sia l'assicurazione nazionale per i dipendenti (employee National Insurance) (8% sui guadagni tra £1,047.5 e £50,270, 2% oltre) sia l'assicurazione nazionale per il datore di lavoro (employer National Insurance) (13.8% oltre £9,100). ^[3] Per uno stipendio di £80,000, la sola NI del datore di lavoro costa circa £9,784 — denaro che altrimenti potrebbe rimanere in azienda. Dopo le tasse e la NI del dipendente, il direttore trattiene solo circa £56,959. Il costo totale per estrarre £80,000 come stipendio è di circa 41% se si includono entrambi i lati della NI.

I dividendi, al contrario, non comportano affatto la National Insurance. Sebbene siano pagati dagli utili al netto dell'imposta sulle società (Corporation Tax) (aliquota CT del 25% ^[2]), l'onere fiscale combinato tramite la via stipendio-più-dividendi è solitamente significativamente inferiore. L'intuizione chiave è che la NI del datore di lavoro (13.8%) è un costo che i dividendi evitano interamente, e la NI del dipendente (8%) viene anch'essa bypassata sul reddito da dividendi.

Qual è lo stipendio ottimale per un direttore per l'anno fiscale 26-27?

La maggior parte dei commercialisti raccomanda uno stipendio pari o appena inferiore alla soglia primaria NI (£1,047.5/anno per l'anno fiscale 26-27). A questo livello:

• No employee NI is triggered — the salary falls below the Primary Threshold where the 8% rate begins
• No employer NI cost — if you qualify for the Employment Allowance (£10,500), it covers any employer NI on earnings above the Secondary Threshold (£9,100)^[4]
• Qualificazione per la pensione statale (State Pension) — lo stipendio conta come anno di qualificazione per il tuo record della pensione statale
• Deduzione dall'imposta sulle società (Corporation Tax) — lo stipendio è una spesa deducibile, riducendo la tua fattura CT

Se non si è idonei per l'Employment Allowance (ad esempio, si è una società con un unico direttore senza altri dipendenti e il proprio conto NI del datore di lavoro è inferiore a £10,500), uno stipendio di £9,100 evita interamente la NI del datore di lavoro. Tuttavia, questo stipendio inferiore potrebbe non contare come anno di qualificazione NI ai fini della pensione statale (State Pension) — sarebbe necessario verificare se supera il limite inferiore di guadagno (Lower Earnings Limit).

Per i direttori che hanno anche dipendenti (rendendoli idonei per l'Employment Allowance), lo stipendio di £1,047.5 è quasi sempre ottimale perché l'Employment Allowance assorbe il piccolo onere della NI del datore di lavoro.

L'Employment Allowance

L'Employment Allowance consente ai datori di lavoro idonei di ridurre il loro conto totale della NI del datore di lavoro fino a £10,500 all'anno. ^[4] Per un direttore che si paga £1,047.5, la NI del datore di lavoro generata (sulla porzione superiore a £9,100) rientra ampiamente in questa franchigia se si ha almeno un altro dipendente o direttore. Le società con un unico direttore senza altri dipendenti non sono idonee da aprile 2020.

Se si è idonei, l'Employment Allowance rende di fatto lo stipendio di £1,047.5 interamente esente da NI sia per il dipendente che per il datore di lavoro. Questo è il motivo per cui rimane la raccomandazione predefinita dalla maggior parte dei commercialisti.

Come vengono tassati i dividendi?

Dopo essersi pagati uno stipendio, i profitti rimanenti dell'azienda sono soggetti all'imposta sulle società (Corporation Tax) al 25%. ^[2] Il profitto al netto delle imposte può quindi essere distribuito come dividendi. Il reddito da dividendi è tassato con aliquote diverse rispetto al reddito da lavoro dipendente: ^[1]

• First £500: tax-free (Dividend Allowance)
• Within the basic rate band: 8.75%
• Within the higher rate band: 33.75%
• Additional rate: 39.35%

Fondamentalmente, i dividendi utilizzano lo spazio rimanente della tua fascia di reddito imponibile. Il tuo stipendio di £1,047.5 consuma parte dell'indennità personale (Personal Allowance) (£12,579) e della fascia di aliquota base, lasciando il resto disponibile per i dividendi. Per l'anno fiscale 26-27, la fascia di aliquota base si estende fino a £50,270 del reddito totale — quindi con uno stipendio di £1,047.5, circa £49,223 di dividendi rientrano nella fascia di aliquota base (tassati solo al 8.75%).

Utilizza il nostro calcolatore di imposta sui dividendi con questi valori precompilati per vedere la ripartizione esatta per la tua situazione.

Esempio pratico: profitto aziendale di £80,000

Ecco l'estrazione ottimale su £80,000 di profitto aziendale per l'anno fiscale 26-27:

• Salary: £1,048 (at NI Primary Threshold — no employee or employer NI)
• Income tax on salary: £0
• Remaining profit: £78,952.5
• Corporation Tax (25%): £19,738
• Available for dividends: £59,215
• Dividend tax: £500 at 0% + £37,191 at 8.75% + £21,523.5 at 33.75% = £10,518 total

**Imposta totale pagata** (CT + imposta sui dividendi + imposta sul reddito da stipendio): circa £30,256. **Aliquota effettiva: 37.8%.** Confronta questo con il prelievo dell'intero £80,000 come stipendio: ≈ £23,041 in imposta sul dipendente + NI, più £9,784 di NI del datore di lavoro = 41% costo totale.

Il widget interattivo qui sotto ti permette di regolare il livello di profitto e vedere come cambia il confronto fiscale:

See the full dividend tax breakdown for this example →

I contributi pensionistici come terza leva

Oltre allo stipendio e ai dividendi, i contributi pensionistici del datore di lavoro sono uno dei modi più efficienti dal punto di vista fiscale per estrarre valore dalla tua azienda. I contributi del datore di lavoro sono deducibili ai fini della Corporation Tax e non comportano la National Insurance da nessuna delle due parti — né la NI del dipendente (8%) né la NI del datore di lavoro (13.8%).

Molti direttori versano contributi pensionistici del datore di lavoro fino a £60,000/anno (l'Annual Allowance) per ridurre la loro fattura CT mentre accumulano risparmi per la pensione. Con un'aliquota CT del 25%, un contributo di £60,000 risparmia £15,000 solo in Corporation Tax. Il denaro entra nella tua pensione esentasse — nessuna imposta sul reddito, nessuna NI, nessuna imposta sui dividendi.

Il compromesso è l'accessibilità: i fondi pensione sono bloccati fino all'età di 55 anni (che salirà a 57 dal 2028). Per i direttori che non hanno bisogno di tutti i loro profitti come denaro contante immediato, le pensioni rappresentano il metodo di estrazione a più alto rendimento disponibile. Considera di dividere la tua strategia: stipendio per la qualificazione alla pensione statale (State Pension), dividendi per le spese di vita e contributi pensionistici del datore di lavoro per la costruzione di ricchezza a lungo termine.

Per maggiori informazioni su come i contributi pensionistici riducono la tua posizione fiscale complessiva, consulta la nostra guida al sgravio fiscale sulle pensioni.

Modella la tua ripartizione tra stipendio e dividendi

La situazione di ogni direttore è diversa. Fattori come l'idoneità all'Employment Allowance, le altre fonti di reddito e quanto si ha bisogno in contanti rispetto alla pensione, influenzano tutti la ripartizione ottimale. Utilizza il calcolatore di imposta sui dividendi per modellare diverse combinazioni di stipendio e dividendi, o il calcolatore principale di imposta sul reddito per vedere il confronto solo per il lavoro dipendente.

Per un confronto più ampio che includa l'imposta per i lavoratori autonomi, consulta la nostra guida lavoratore autonomo vs società a responsabilità limitata.

Fonti

1. HMRC — Tax on dividends. Dividend Allowance £500, basic rate 8.75%, higher rate 33.75%, additional rate 39.35%. Accessed July 2026.
2. HMRC — Corporation Tax rates. Main rate 25% for profits above the small profits threshold. Accessed July 2026.
3. HMRC — National Insurance rates and categories. Employee Class 1: 8% (basic), 2% (higher). Employer Class 1 secondary: 13.8% above £9,100. Accessed July 2026.
4. HMRC — Employment Allowance. Up to £10,500 off your employer NI bill per year. Accessed July 2026.